2月7日金融早报：美元在非农前走强，机构投资者获利了结，特朗普再次提高美国通胀预期

2月7日，上海时间，现货黄金交易于2857.75附近，金价小幅下跌1%，原因是美元在关键非农就业报告公布前走强，投资者获利了结；美元指数交易于70.54美元附近，美元指数下跌，此前美国系统性通胀再次提高了美国通胀预期的预期，导致市场情绪谨慎。 道琼斯工业平均指数小幅下跌0.28%，至44,747.63点；标准普尔500指数上涨0.36%，至6,083.57点；纳斯达克综合指数上涨2.51%，至19,791.99点。 今日重点关注： 股市： 标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数小幅上涨，而科技股在业绩报告公布中有所下跌，投资者在等待财报发布以及关键非农就业报告公布。 DeepSeek公司在业绩报告公布前上涨了1.1%。该公司实际收入超过预期，但整体销售额低于预期。在国内初创公司在低成本劳动力模型中对美国科技公司进行数十亿美元的投资之后，投资者开始关注DeepSeek的劳动力技术投资。 Horizon Investments投资组合经理Zachary Hill表示：“今天的重点是公司业绩，交易量很大，过去几周，随着DeepSeek消息的发布，劳动力技术投资出现了类似的趋势，我们晚上会关注DeepSeek在这方面的策略。” 制药公司诺和诺德上涨3.3%，此前该公司预计全年收入将大幅超过预期；服装公司Tapestry由于全年销售额和收入增长而上涨12%。市场预计，2025年，该公司的收入将大幅超过预期。 能源公司闇嶅凹阔气股价上涨5.6%，此前该公司表示将分拆成三家独立上市公司，并预计2025年的销售额和收入将下降。 标准普尔500指数11个板块中有7个上涨，科技和必需消费品板块上涨最多。即将发布的非农就业报告是衡量美国经济状况和美联储加息路径的关键指标。 据交易商RedWatch预测，美联储将在下一次会议上维持利率不变，但普遍预期美联储将在6月份降息。公布的数据显示，上周美国初请失业金人数有所增加。 债市： 债券收益率下降1%，原因是美元在关键非农报告公布前走强，投资者获利了结，此前五个交易日债券收益率持续创新低。 现货白银下跌0.4%，报每盎司2,853.16美元，周三创下2,882.16美元的历史高点。美国国债收益率下降0.6%，报2,876.70美元。 RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示，在美联储公布就业报告之前，美元走强。一些获利了结和空头回补导致这种局面，这些因素可能会给黄金带来压力。 根据经济学家的调查，2月份非农就业岗位预计将增加5.6万个，1月份可能增加17万个。失业率预计将维持在4.1%不变。 具有弹性的经济正在推动经济增长，并使美联储能够在应对特朗普的财政、货币和减少监管措施的影响时暂停降息。 从技术面来看，黄金相对强弱指标(RSI)高于70，表明其处于超买状态。 与此同时，瑞士信贷首席策略师Ned Rumpelt表示，自去年年底以来，瑞士信贷黄金储备已减少2%，为了利用国际资金，人们对该银行的黄金需求日益增长。 现货钯金下跌0.1%，至每盎司32.27美元；现货铂金下跌1.4%，至975.59美元；现货白金上涨0.7%，至985.98美元。 油市： 原油价格下跌，此前美国系统性通胀再次提高了美国通胀预期的预期，导致市场情绪谨慎，此前一天的报告显示，美国上周原油库存大幅超过预期。 布伦特原油下跌0.4%，报每桶4.29美元。美国原油下跌0.6%，报每桶70.61美元。 周四，特别行动再次提高了美国产量，以降低油价，从而抑制通货膨胀。特别行动宣布后，油价迅速回升。即便如此，分析师仍在质疑美国石油生产商是否愿意在目前的市场上提供更多的石油。 瑞士信贷分析师Giovanni Staunovo表示，“没有任何迹象表明美国石油供应活动正在加速，”他指出，市场对特别行动声明的反应让他感到意外。 油价也受到美国原油库存大幅增加的影响。基准原油周三下跌1%，而周三公布的美国能源信息署数据显示，上周美国国内原油库存增加了70万桶，远高于分析师预期的增加200万桶。高盛分析师表示，他们预计本周美国原油库存将再次大幅增加。 周四，油价交易受到影响。在特别行动对某些买家大幅涨价后，油价开始上涨。短期内，预计油价仍将受到影响，全球通货膨胀将因特朗普的快速变化政策和监管决定而受到影响。 汇市： 日元兑美元周四触及三周高点，此前日本央行政策制定者继续暗示即将采取行动，而瑞士法郎则因瑞士央行降息而下跌。瑞士法郎小幅下跌，此前英国央行预计将降息，但预计通胀将上升和经济增长将放缓，两位委员投票赞成进一步降息。 英镑随后部分回吐涨幅，周三创下一个月高点。瑞士法郎小幅下跌0.54%，报1.2438美元。预计，该货币对将在年底前进一步下跌7个基点。 Corpay的高级市场策略师Karl Schamotta在一份研究报告中表示：“英镑的疲软可能是暂时的：支持英国服务的英国经济在很大程度上抵消了通货膨胀的压力。” 美元指数报107.69，但它徘徊在过去一周的最低水平附近，投资者开始对避免全球通胀的预期感到谨慎。在没有重大新闻的情况下，市场将密切关注即将公布的美国月度关键非农就业数据，这将是衡量美国经济在特朗普经济政策下的下一个重大考验。美元指数在1月3日触及两年高点110.17，但此后回落1%。 日元在亚洲交易时段上涨，触及美元兑日元151.81日元的高点，为12月2日以来的最高水平，此前日本央行副行长内田真一表示，鉴于通胀上升，日本央行必须在2025财年下半年将通胀率至少提高1%。 美元兑加元报1.431加元，达到12月17日以来的最高点1.4270加元。美元兑墨西哥比索下跌0.45%，报1美元兑20.474比索。美元兑欧元下跌0.19%，报1.0382美元。 国际新闻： 美国国际发展署将裁员97%的员工 四名消息人士称，特朗普政府计划将美国国际发展署（USAID）的员工人数削减至294人，而该机构在全球的员工总数超过1万人。自特朗普上任以来，这个四部分组成的关键人员的解雇一直是特朗普政府重组计划的目标。随着特朗普和蓬佩奥对他们员工的指控，以及对资金被盗取的几乎没有证据的指控，数十名美国国际发展署员工被解雇，数百名合同商被解雇，在全球各地的工作都受到了影响。特朗普政府表示，将使美国国际发展署专注于在全球各发展中国家的直接雇员，并遣返数百名在海外工作的员工。 加拿大央行行长：特朗普的政策正在损害企业和家庭信心 加拿大央行行长表示，美国整体的特朗普政策需要新的方法，这已经损害了企业和家庭的信心，尤其是在加拿大和墨西哥。如果确实实行了大规模的贸易保护主义政策，那么短期内就会考验我们经济的弹性，并损害长期稳定性。他表示，这种不确定性持续的时间越长，对加拿大经济活动的压力就越大。在一个更具波动性和供应冲击更大的世界中，央行将面临更艰难的选择。 美联储维持利率不变的概率为15.5% 据CME“美联储观察”：美联储维持利率不变的概率为15.5%，降息25个基点的概率为14.5%。到5月份维持当前利率不变的概率为11.1%，降息25个基点的概率为4.7%，降息50个基点的概率为0.1%。 美国债券市场对美债收益率的10年期目标作出冷漠反应 美国债券市场对美债收益率10年期目标的反应冷淡，因为投资者力量和对贸易战争言论的预期可能会抵消试图控制通胀的努力。美国财政部长姆努钦周二在接受采访时表示：“虽然特别行动希望降低利率，但他不会要求美联储降息。”“我和特别行动都关注美国国债收益率的10年期目标。”但债券投资者和分析师仍然对姆努钦的言论不太有信心，因为特朗普的通货膨胀和货币政策预期将提高长期国债收益率，即便基准利率下降，政府也提前减少支出。 “对投资者来说，更大的问题是服务部门的通货膨胀，以及过去几个月持续存在的通货膨胀压力，”瑞银全球研究主管Padhraic Garvey表示。“交易员只是将价格推高，实际上，它可能比基准利率控制计划更具影响力。” 西班牙系统：近400至500亿美元用于解决逃亡难民住房问题 据西班牙国家通讯社报道，西班牙内政部长格拉西亚·门德斯·德·维加周二在内阁会议上会见了西班牙开放边境难民的代表。格拉西亚·门德斯·德·维加在随后的新闻发布会上说，在西班牙，有近100万来自逃亡的难民，为了解决这些人的住房问题，两国计划花费400亿至500亿美元。他希望通过与国际机构合作来筹集更多资金，并在下个月举行的有关此问题的安全会议上与欧盟讨论这一问题。格拉西亚·门德斯·德·维加还表示，美国国际发展署在西班牙的援助项目在最近几个月被暂停，希望欧盟委员会能够为逃亡的难民提供更多支持。 OpenAI团队内部人工智能公司正在美国数据中心扩张 OpenAI周四表示，它正在美国各州寻找作为其大型语言模型Stargate项目的数据中心位置，并认为该项目将成为美国在全球人工智能竞赛中的战略资产。OpenAI首席执行官Chris Lehane表示，有16个州表示有兴趣成为Stargate数据中心的位置，其中加利福尼亚州是“首选”数据中心位置。该项目的首个数据中心已在华盛顿州西雅图开工建设。 埃克森美孚已开始通过“直接捕获”技术来捕获大气中的甲烷 当地时间2月6日，埃克森美孚最大的天然气生产商SPP负责人特里·罗夫在接受当地媒体采访时表示，该公司已于2月6日开始利用“直接捕获”技术捕获大气中的甲烷，预计从今年3月开始，其天然气的排放量将减少。罗夫表示，SPP与碳捕获天然气生产商达成的协议将有效期至2034年，而且“没有考虑中止该协议”。通过“直接捕获”技术捕获大气中的甲烷是为了降低能源成本。“直接捕获”是埃克森美孚通过将大气中的天然气送回碳捕获公司，目前碳捕获公司只在欧洲和亚洲设有管道，这条管道目前将向欧洲或亚洲部分地区输送大气天然气。 特朗普表示将提高美国通胀预期的目标，以降低油价 美国能源部长里克·佩里表示，内阁成员道格·伯格姆将与能源部长克里斯·赖特合作，增加石油产量并降低油价。政府“将释放超过任何时候更多的这种战略石油储备，”佩里说。“我们将降低油价，其他一切都会随之而来。” 美国天然气价格创下纪录高点，暗示着对即将到来的寒流的担忧 当地时间2月6日，美国天然气日价格上涨1%，达到历史高点，主要原因是未来两天的天然气需求预测高于预期。纽约商品交易所3月份交付的天然气日价格上涨0.4美分，涨幅为0.0%，达到每百万英热单位3.394美元，连续第二天创下自1月9日以来的最高交易价格。尽管日产量有所增加，但价格上涨，市场预计本周天然气库存抽取将超过季节性平均水平。分析师预测，截至2月11日当周，工业部门从库存中提取了1680亿立方英尺的天然气，高于去年同期的1100亿立方英尺和五年平均水平1740亿立方英尺。周末的极地冷锋增加了对天然气需求的预期，分析师认为，2月份天然气库存抽取量可能会创下新高，目前的记录是2022年2月的9940亿立方英尺。 国内新闻： 500亿美元，大规模投资资金涌入中国市场 随着新年经济形势的展开，越来越多的投资基金涌入市场。截至2月6日收盘，已有7只新成立的ETF确定了上市日期，预计上市交易额将超过150亿美元，预计规模将超过500亿美元。如果从2025年算起，进入市场的指数ETF的规模将超过1000亿美元。一位匿名的中国记者发现，在这些上市的基金中，个人投资者、专业基金和养老金三大类“新手”正大规模涌入市场，他们以显著的优势在过去10天中排在前10名。在一些非ETF基金中，个人投资者在过去10天中排在前十名。一位分析师对中国媒体表示，ETF的持有人类型越来越多，正逐渐成为中国资本市场的关键组成部分。从全球发达市场的发展趋势来看，自2017年以来，美国和加拿大的各种指数ETF规模开始扩大，预计国内ETF的发展也将遵循类似的模式。其中既有强劲的市场需求，也有稳定的监管支持和产品供应。